Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
93
forextaa
Обзоры и аналитика рынка
Евро-доллар (EURUSD) консолидируется в треугольнике

Недавно на сате FXTAA.com была опубликована статья о треугольнике, сформированном на индексе доллара США - "Геометрические метаморфозы индекса доллара США (USDX)".

На валютной паре EURUSD также сформировалась техническая фигура треугольник. Треугольник хорошо различим на дневном таймфрейме и это придает дополнительную силу этой технической фигуре.

Это уже третий долгосрочный треугольник, сформированный в данном цикле снижения евро по отношению к доллару США. Как вы видите на графике выше, выход из предыдущих двух треугольников был очень волатильным и приводил к продолжительным и направленным движениям цены.

На 4-х часовом таймфрейме мы видим, что цена уже два раза взаимодействовала с границами технической фигуры, что говорит о том, что наклонным трендовым линиям, составляющим грани треугольника, трейдеры придают особое внимание.

Треугольник построен по вершинам 1-2-3-4 и последнему импульсу вниз 1-2. Пару дней назад цена протестировала верхнюю грань треугольника и отбилась от нее вниз. А позавчера снижение евро остановилось ровно на нижней грани треугольника и зоне поддержки около круглого уровня 1.13000 (на графике это зеленая зона). Вчера мы наблюдали импульс вверх от нижней грани треугольника.

Верхняя грань треугольника проходит недалеко от зеркальной зоны сопротивления, построенной вокруг уровня на значении 1.14500 (розовая зона).

Мы ожидаем, что выход из треугольника и закрепление цены выше одной из его граней привлечет вход дополнительных трейдеров в направлении пробоя, что усилит волатильность и силу движения пары EURUSD.

Однако для этого необходим повод. Возможно сегодняшнее заседание ЕЦБ и станет подобным стимулом. Это долго ожидаемое заседание, на котором Марио Драги должен объявить о прекращении программы QE в еврозоне. Однако экономические данные еврозоны далеки от хороших, поэтому некоторые эксперты ожидают продолжения стимулирующей политики ЕЦБ.

Также, не забываем, что тренд на рост доллара все еще в силе, а любая консолидация с большей вероятностью заканчивается продолжением тренда.

В тоже время, фигура треугольник часто выступает в роли разворотной фигуры. Именно с нее произошел разворот тренда на рост евро весной этого года - треугольник №1 на дневном графике выше.

В любом случае, трейдерам необходимо внимательно следить за взаимодействием цены с границами треугольника, а как работать на форекс в треугольниках вы можете прочитать в статье - "Как правильно торговать в треугольниках на форекс".

Удачи и прибыльных трейдов!!!

Опубликовано 5 лет назад
Перейти к комментариям
forextaa
Обзоры и аналитика рынка
Инвертирование кривой доходности - рецессия в США на пороге

Падение доходности эталонных государственных облигаций США (10-летних) в последние несколько дней потянуло за собой вниз весь длинный край кривой доходности.

Это привело к инвертированию кривой доходности на участке сроком от 2 до 5 лет. Что это значит и когда нам ждать рецессию в США?

Напомню, что инвертирование кривой доходности государственных облигаций США (Yield Curve) является исторически подтвержденным фактом предстоящей рецессии в экономике США. Если вы не очень хорошо разбираетесь в рынке облигаций или забыли об основных принципах построения и использования кривой доходности, настоятельно рекомендую предварительно ознакомиться с материалом "Как использовать кривую доходности облигаций на форекс" и другими статьями в рублике "Облигации" на главной странице FXTAA.com.

Итак. После двух дней активного падения доходности на рынке облигаций случилось историческое событие - впервые за много лет доходность 5-ти летних облигаций США упала ниже доходности 2-х летних облигаций.

Сбылись опасения многих экономистов и экспертов, предупреждавших об опасности сглаживания кривой доходности - "Мировой кризис на подходе? Что происходит с кривой доходности облигаций США".

В итоге на начало декабря 2018 года мы видим кривую доходности облигаций в следующем виде:

Обратите внимание на участок кривой от 2 до 5 лет (выделен скобками на графике). Он как раз имеет еле заметный обратный наклон. Если мы посмотрим на цены облигаций нам станет понятна причина данного наклона.

Разница между пятилетними и двухлетними облигациями отрицательная и составляет -0,016 б.п.. Также мы видим сильное падение доходности на длинном конце кривой и рост доходности на коротком конце, что и привело к дополнительному сглаживанию и инвертированию кривой доходности.

О причинах столь сильного падения доходности мы можем только догадываться. Однако, на мой взгляд, все лежит на поверхности. Падение доходности ускорилось в понедельник, сразу после окончания саммита G20 в Аргентине, ключевым событием которого стали договоренности между Президентом Трапом и делегацией Китая о паузе в торговой войне. Данное событие должно было положительным образом отразиться на финансовых рынках и привести к склонности к рискам, что, как правило, отражается в продажах государственных облигаций на рынке и росте их доходности. Но мы увидели ситуацию наоборот, активные и объемные покупки государственного долга США. Вместе с этим, китайский Юань активно укреплялся в эти дни. Скорее всего, на встрече двух президентов были достигнуты не только договоренности по взаимным пошлинам, как нам всем известно. Но Китай согласился и укрепить свою валюту и дополнительно инвестировать в покупку государственного долга США. Это должно позволить понизить курс доллара США на валютном рынке, что является заветной целью администрации США. Но на данный момент, это только мои догадки, хотя некоторые эксперты склоняются к похожему мнению.

Но является ли инвертирование кривой всего лишь на одном ее участке основанием для беспокойства. К сожалению, да. Очень длительная статистика говорит нам о том, что вслед за инвертированием кривой на участке 2-5 лет, обязательно происходит инвертирование на участке 3-10 лет. И вот подтверждение.

Мы видим на графике, что сначала ниже нуля опускается спред 2-5 летних облигаций (синий), а вслед за ним спред 3-10 летних (оранжевый на графике). Серыми зонами отмечены периоды рецессии в экономике США.

Остается один основной вопрос - обязательно ли произойдет рецессия в экономике США и когда ее можно ждать? Ответить на этот вопрос нам поможет отличная аналитическая статься исследовательского экономического подразделения Федерального резервного банка Св. Луиса (Federal Reserve Bank of St. Louis). Статья так и называется "Кривая доходности действительно предсказывает рецессию?" ("Does the Yield Curve Really Forecast Recession?"). Ниже я привожу краткую выдержку из этой статьи, а полностью вы можете ознакомиться с переводом по этой ссылке.

"Инвертирование кривой доходности не прогнозирует спад, вместо этого она прогнозирует экономические условия, которые делают рецессию более вероятной. Предсказывает ли недавнее сглаживание кривой доходности рецессию? Не обязательно. Сглаживание кривой реальной доходности может просто отражать тот факт, что реальный рост потребления не ожидается ускорения или замедления от нынешних темпов роста около 1 процента в годовом исчислении. С другой стороны, темп роста в 1 процент значительно ниже, чем в среднем по США в 2 процента. Из-за этого увеличивается риск того, что отрицательный шок (сопоставимый по величине с прошлыми потрясениями) приведет экономику к технической рецессии. Хотя точная дата начала шока сама по себе непредсказуема, вероятность рецессии выше по сравнению с экономикой с высокими процентными ставками и высокими темпами роста."

Итак. Из всего этого мы можем сделать вывод о том, что инвертирование кривой доходности не является непосредственной причиной предстоящей рецессии, но она отражает рыночные условия, в которых рецессия наиболее вероятна.

Когда нам ждать возможную рецессию в экономике США? Прежде всего нам надо отметить то, что к фиксации самого факта инверсии кривой доходности есть разные подходы. К примеру,  Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка (а это основной банк в структуре ФРС) при построении модели кривой доходности использует спред между 3-месячными векселями и 10-летними облигациями. На текущий момент спред в доходностях между этими сроками составляет 0.487. Когда такое положение наблюдалось в предыдущие три цикла, в 1989, 2000 и 2005 годах, понадобилось примерно от четырех месяцев до полгода, чтобы спред между этими бумагами стал отрицательным. Экономика США впадала в рецессию в среднем через 12-15 месяцев после обнуления спреда. Если предположить, что текущий цикл будет развиваться по похожему сценарию, рецессию в США можно ждать примерно в конце 2020 года.

Однако, как отмечено в аналитической статье ФРБ Св. Луиса, приведенной выше, каждая рецессия имеет свой драйвер. Какой "черный лебедь" повлечет спад в настоящее время? Усиление торговых войн? Брекзит? Отказ от доллара в мировых расчетах? Война? Падение фондового рынка в США мы уже имеем как факт. Продолжение ужесточения монетарной политики со стороны ФРС? Или что-то другое?

Нам не дано знать будущее, но в условиях инвертирования кривой доходности в США необходимо с особым вниманием относиться в внешнему фону и отслеживать политические события и межрыночные связи. 

Прибыльных трейдов и удачи на форекс!

Опубликовано 5 лет назад
Перейти к комментариям
forextaa
Обзоры и аналитика рынка
Внутренний бар и треугольник на евро долларе

Вчерашний день на форекс закрылся для валютной пары EURUSD формированием внутреннего бара

Как очень часто бывает в таких случаях, формирование внутреннего бара привело к формированию технической фигуры треугольник.

Соответственно, выход цены из треугольника вверх приведет к тестированию парой сопротивления 1.18540 - верхняя граница синего прямоугольника (цель №1). Синий прямоугольник проведен по границам материнского бара.

В случае выхода из синего прямоугольника вверх и закрепления выше сопротивления мы увидим формирование разворотной модели на паре. Дальнейший рост пары приведет к тестированию верхней границы снижающегося ценового канала (цель №2 на графике). Но это уже скорее всего не сегодня.

Дополнительным сопротивлением для быков станет 100 часовая SMA, которая проходит как раз возле верхней границы прямоугольника (красная на графике).

В случае если цена не сможет выйти из треугольника вверх, мы увидим тестирование нижней границы треугольника. Пробой её, отправит медведей по паре тестировать поддержку на значении 1.17630 (цель №3 на графике).

В момент написания обзора пара тестирует верхнюю границу треугольника. Качественные входы в рынок при отработке треугольника возникают при пробое одной из его граней и тестированию откатом цены. Входы в направление пробоя. 

Ждем пробоя границ треугольника.

Еще больше аналитики на FXTAA.com.

Опубликовано 5 лет назад
Перейти к комментариям
forextaa
Обзоры и аналитика рынка
Евро закрыло неделю внутренним доджи-баром - что дальше?

Консолидация на валютной паре EURUSD продолжается.

Закрытие торговой недели в прошедшую пятницу привело к формированию внутреннего бара в форме свечи доджи.

Обе эти свечные модели являются признаками консолидации и неопределенности.  С другой стороны любая консолидация когда-то заканчивается и, как правило, увеличением волатильности, что может предоставить хорошие торговые возможности на предстоящей неделе. А волатильность на паре продолжает снижаться и в пятницу достигла минимальных долгосрочных значений.

Как очень часто бывает при формировании внутреннего бара, на меньшем таймфрейме формируется техническая фигура треугольник. Более того в текущей ситуации мы видим пять !!!!!! треугольников на графике валютной пары EURUSD. Посмотрим на 4-х часовой график.

Выход из первого желтого треугольника в точке 1 привел к движению вниз. Выход из второго фиолетового треугольника в точке 2 привел к ралли на паре, о чем мы писали в статье "Выход из треугольника привел к ралли на паре EURUSD".

Сейчас мы имеем долгосрочный синий треугольник №5, выход из которого будет очень сильным сигналом на длительный период, учитывая таймфрейм на котором он формируется. Этот треугольник подробно проанализирован в статье - "Треугольник на EURUSD - продолжение тренда или разворот?".

Остаются треугольники 3 (красный) и 4 (голубой). Давайте посмотрим на них поближе.

Краткосрочный голубой треугольник сформировался у острия более долгосрочного красного треугольника. Пятничный внутренний доджи и послужил причиной формирования краткосрочного треугольника и стал основанием нижней грани долгосрочного красного треугольника. Мы видим, что в пятницу цена не смогла дойти до нижней границе долгосрочного восходящего канала (черная трендовая линия) и вышла из краткосрочного снижающегося канала. Учитывая долгосрочный растущий тренд европейской валюты, с большей вероятностью можно ожидать пробой голубого треугольника вверх и тестирование верхней грани красного треугольника.

В случае снижения пары, ключевым моментом будет поведение трейдеров у границы восходящего канала в точке а. В случае отбоя от этой линии сопротивления можно ожидать сильного ралли на паре. Как это было в предыдущий раз смотрите в точке b на часовом графике. И только в случае уверенного пробоя черной линии сопротивления и закрепления ниже её, можно ожидать продолжения снижения евро до нижней границы синего треугольника. Судя по средней волатильности в последние дни, на это движение трейдерам потребуется несколько дней.

Экономический календарь на предстоящей неделе не содержит каких-либо серьезных событий, которые могут сильно повлиять на решения трейдеров по евро. Движения цены и поведение трейдеров - основные моменты, на которые необходимо обращать внимание в ближайшее время.

Таким образом, на валютной паре EURUSD мы имеем практически весь набор технических признаков сильной  консолидации - доджи-бар, внутренний бар, треугольники, прямоугольник и падение волатильности.

Торговые рекомендации- нейтрально, учитывая сильную консолидацию на паре. Следить за взаимодействием цены с границами треугольников. Позиции целесообразно закрывать в конце торгового дня, поскольку увеличение волатильности может повлечь активные колебания цены в поисках долгосрочного направления. Не забываем, что пара все еще находиться в долгосрочном растущем тренде и покупки более целесообразны на паре.

Основным графиком на паре для технического анализа остается недельный таймфрейм.

Последняя неделя закрылась ростом, однако цена опять осталась посередине недельного торгового диапазона и не вышла из диапазона консолидации, проведенного по телам недельных свечей. Мы видим, что столь длительная консолидация - достаточно редкое явление на паре EURUSD. И выход из диапазона консолидации на истории происходил большой недельной свечей. Недельная волатильность в настоящее время находиться на самых низких значениях за последние 8 лет !!!! с 2010 года. 

Опубликовано 5 лет назад
Перейти к комментариям
forextaa
Обзоры и аналитика рынка
Технический анализ золота (XAUUSD) 20 марта 2018

На графике золота (XAUUSD) складывается интересная техническая картина. Дальнейшие действия трейдеров по золоту могут заложить направление движения по этому активу на ближайшее время.

Цена на золото подошла к принципиальной зоне поддержки. Данная зона расположена в районе значения 1305,00  и отмечена на графике зеленым прямоугольником. Цена 5 раз отскакивала вверх от этой зоны. Но в тоже время, мы наблюдаем, что продавцы золота оказывают в последнее время серьезное давление на цены. Это видно по снижающимся максимумам цены после двойной вершины и достижения золотом максимального значения 1366,00. 

Данная динамика цены привела в формированию технической фигуры треугольник на графике XAUUSD (синий треугольник на графике). Поведение цены относительно границ данного треугольника и является ключом к дальнейшему направления движения котировок на золото.

Краткосрочная поддержка на данный момент расположена непосредственно в зоне поддержки на значении 1307,65 (зеленая линия). Краткосрочное сопротивление (красная линия) - вчерашний максимум на значении 1329,83.

Индикатор MACD расположен ниже нуля и подтверждает нисходящую динамику. В случае роста котировок золота, индикатор должен пересечь нисходящую трендовую линию и нулевую линию.

Ситуация интересна еще и тем, что в непосредственной близости к поддержке и нижней грани треугольника проходит нижняя граница долгосрочного растущего канала.

Это отлично видно на дневном графике золота. В случае пробоя поддержки и границы канала ближайшей целью будет долгосрочный уровень (оранжевая линия) на значении 1297,00. А пробой этого долгосрочного уровня открывает дорогу более долгосрочному снижению золота до отметок 1250,00.

Если поддержка устоит и будет пробита верхняя граница треугольника и краткосрочное сопротивление, можно ожидать дальнейший рост котировок золота в границах долгосрочного восходящего канала и тестирование максимумов в районе значений 1366,00.

Учитывая предстоящее повышение ставки ФРС, я думаю мы с большой вероятностью увидим тестирование поддержки. А далее, необходимо внимательно следить за действиями трейдеров и технической картиной на графике XAUUSD.

Опубликовано 6 лет назад
Перейти к комментариям
 
forextaa
Регистрация на проекте: 27.12.2017
Написал комментариев: 3
Записей в блоге: 17
Подписчиков: 93
Сайт: www.fxtaa.com

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в декабре: 11 033 625;
вчера: 1 038 695 на 260 сайтах;
Разместить форекс-объявление
 Forex Magazine © 2004-2024